Investidores de Alto Patrimônio Elevam Exposição a Criptomoedas, Bitcoin Lidera

Uma pesquisa recente da CoinShares aponta que investidores com alto patrimônio em sete das maiores economias globais estão não apenas detendo ativos digitais, mas também planejando aumentar significativamente sua exposição a eles. O estudo, que abrangeu 2.230 investidores com pelo menos US$ 500.000 em ativos investíveis nos Estados Unidos, Reino Unido, França, Alemanha, Itália, Suécia e Suíça, revela que as criptomoedas representam, em média, cerca de 10% de seus portfólios. Este movimento ocorre mesmo diante da postura cautelosa de muitos consultores financeiros em relação aos ativos digitais.

A resiliência do mercado cripto, inclusive após uma queda em fevereiro de 2026, pareceu fortalecer o apetite desses investidores, que veem os ativos digitais como uma oportunidade de apreciação de longo prazo e diversificação. O Bitcoin (BTC) permanece como o ativo digital mais amplamente detido, presente em 80% dos portfólios de investidores em cripto, com a maioria deles também possuindo outros ativos.

Contexto e Detalhes da Adoção por Afluentes

A pesquisa da CoinShares detalha que a propriedade de ativos digitais entre os investidores afluentes varia de 54% na Suécia a aproximadamente 70% nos EUA, Reino Unido, Alemanha e Suíça. Um dado notável é que pelo menos 85% dos atuais investidores em ativos digitais em cinco dos sete países pesquisados indicaram a intenção de aumentar sua exposição até 2026. Nos Estados Unidos, Reino Unido e Alemanha, esse percentual atinge 91%.

A queda do mercado de criptomoedas em fevereiro de 2026 não diminuiu o interesse. Em todos os sete países, mais entrevistados afirmaram que a desvalorização os tornou mais propensos a investir em ativos digitais do que menos propensos. Essa perspectiva reflete uma visão de longo prazo para a classe de ativos, com a apreciação a longo prazo e a diversificação sendo os principais motivos para o investimento em cripto. A especulação, por sua vez, foi a razão menos citada, com apenas 6% dos investidores se identificando primariamente como traders de curto prazo.

O Bitcoin se destaca como o ativo digital mais popular, com 80% dos investidores em cripto o detendo. Além disso, 89% dos investidores de Bitcoin também possuíam outros ativos digitais. A crença no futuro do Bitcoin é forte: 77% dos entrevistados acreditam que o BTC desempenhará um papel significativo no futuro sistema financeiro global. Paralelamente, 79% apoiam o aumento da regulamentação dos mercados de ativos digitais, indicando um desejo por maior segurança e clareza.

A pesquisa também revelou uma maior exposição a criptomoedas entre investidores mais jovens. Esse grupo alocou mais recursos em ativos digitais do que investidores mais velhos em todos os sete países, chegando a alocar aproximadamente o dobro em quatro deles. Este dado sublinha uma mudança geracional na percepção e adoção de novas tecnologias financeiras baseadas em blockchain.

Um ponto de desconexão foi identificado entre os investidores afluentes e seus consultores financeiros. Cerca de quatro em cada dez entrevistados na Suíça, França, EUA e Alemanha que trabalham com um consultor consideraram-nos excessivamente cautelosos em relação aos ativos digitais. Ric Edelman, fundador do Digital Assets Council of Financial Professionals, reforçou essa percepção. Ele afirmou que os consultores financeiros ainda são lentos na adoção de ativos digitais, muitas vezes por falta de conhecimento ou incentivo para aprender sobre a classe de ativos. Edelman também mencionou que algumas empresas proíbem seus consultores de discutir cripto ou oferecer investimentos relacionados, o que pode levar à perda de oportunidades para serviços fiscais e de planejamento patrimonial.

Edelman, embora questione a média de 10% de alocação em cripto apresentada pela CoinShares, sugerindo que 2% a 5% são mais comuns em sua própria pesquisa, recomenda alocações entre 10% e 40% dependendo da tolerância ao risco do investidor. Ele projeta que, à medida que a classe de ativos amadurece, alocações de 10% ou mais se tornarão a norma. No entanto, essa visão contrasta com o ceticismo mais amplo sobre o uso de cripto para aposentadoria. Uma pesquisa de agosto do National Institute on Retirement Security mostrou que 77% dos americanos consideram as criptomoedas em planos de aposentadoria de alto risco.

Impacto no Brasil

Embora a pesquisa da CoinShares tenha focado em economias desenvolvidas, as tendências observadas ressoam com o crescente interesse em criptomoedas no Brasil, especialmente entre investidores de alto patrimônio. O mercado brasileiro tem visto um aumento na adoção de ativos digitais, impulsionado tanto por investidores individuais quanto por fundos e family offices que buscam diversificação e novas oportunidades de valorização. A Lei 14.478/2022, conhecida como o marco legal das criptomoedas no Brasil, trouxe maior clareza regulatória, o que pode incentivar ainda mais a entrada de capital qualificado no setor.

A CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e o Banco Central do Brasil (BCB) têm trabalhado na regulamentação de diversos aspectos do mercado cripto, desde a atuação das exchanges até a emissão de tokens e a oferta de serviços. Essa evolução regulatória é crucial para que consultores financeiros e instituições tradicionais se sintam mais seguros ao oferecer produtos e aconselhamento sobre ativos digitais. A cautela dos consultores, observada na pesquisa global, também pode ser uma realidade no Brasil, onde a falta de conhecimento específico e a ausência de diretrizes claras por parte de algumas instituições ainda são barreiras.

Para o investidor brasileiro, a declaração de ativos digitais à Receita Federal, conforme a Instrução Normativa (IN) 1.888, é um ponto de atenção. A clareza nas regras de tributação de ganho de capital sobre criptoativos é fundamental para investidores de alto patrimônio, que buscam otimização fiscal em suas alocações. O aumento da exposição a criptomoedas, como o Bitcoin, exige uma compreensão aprofundada das implicações fiscais para evitar problemas futuros e garantir a conformidade.

Próximos Passos e O Que Observar

A tendência de aumento da exposição a criptomoedas por investidores afluentes, com o Bitcoin à frente, sugere uma crescente institucionalização e aceitação dos ativos digitais como parte integrante de portfólios diversificados. Observar a evolução regulatória em jurisdições-chave, bem como o desenvolvimento de produtos financeiros que facilitem essa alocação para investidores qualificados, será fundamental. A contínua educação de consultores financeiros sobre a classe de ativos também se mostra um ponto crítico para alinhar as expectativas e estratégias de investimento.

O mercado cripto, que atualmente exibe um Fear & Greed Index de 73/100 (Greed), indicando otimismo, e um Bitcoin negociado a US$ 85.753,00 (dados de 06/10/2026), continua a ser dinâmico. Acompanhar a adoção de soluções de blockchain em finanças tradicionais e o surgimento de novos casos de uso para tokens e DeFi (finanças descentralizadas) será crucial para entender a próxima fase de crescimento. Investidores devem fazer sua própria pesquisa (DYOR) e considerar a volatilidade inerente a este mercado.