Ethereum e Bitcoin: ETFs Registram Saídas Milionárias em Outubro

ETFs de Bitcoin e Ethereum Registram Saídas Expressivas, Invertendo Ganhos de Outubro

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos Estados Unidos registraram uma saída líquida de US$ 635,6 milhões em um único dia, revertendo quase 60% dos US$ 1,07 bilhão acumulados em três dias de entradas. Este movimento empurrou o saldo de outubro para um prejuízo líquido de aproximadamente US$ 176 milhões para os ETFs de Bitcoin. Paralelamente, os ETFs de Ethereum também enfrentaram saídas de US$ 110,6 milhões, elevando o total de retiradas em outubro para cerca de US$ 1,18 bilhão.

Apesar das retiradas significativas, os preços das principais criptomoedas mantiveram-se relativamente estáveis. O Bitcoin é negociado próximo a US$ 81.583 e o Ethereum em torno de US$ 2.407 no momento da publicação, conforme dados de mercado de 23/10/2026 18:00 UTC.

Fluxos de Capital em ETFs Cripto e a Reação do Mercado

Os ETFs de criptomoedas à vista permitem que investidores obtenham exposição a ativos digitais como Bitcoin e Ethereum através de contas de corretagem tradicionais, sem a necessidade de comprar e armazenar as criptomoedas diretamente. Lançados nos EUA em janeiro de 2024 para Bitcoin e em julho para Ethereum, esses fundos se tornaram um termômetro importante para o sentimento institucional no mercado de ativos digitais. A recente saída de capital marca um ponto de virada após um período de entradas, especialmente para o Bitcoin.

A retirada de US$ 635,6 milhões dos ETFs de Bitcoin na quinta-feira foi a maior saída diária do mês, superando os US$ 484,9 milhões registrados em 7 de outubro. Este fluxo negativo anulou grande parte dos ganhos de US$ 1,07 bilhão observados nas três sessões anteriores, levando o saldo acumulado de outubro para os ETFs de Bitcoin a um déficit de US$ 176 milhões. Desde o seu lançamento, os ETFs de Bitcoin acumularam US$ 57,8 bilhões em entradas líquidas, com ativos totais sob gestão de US$ 100,2 bilhões.

Os ETFs de Ethereum seguiram a mesma tendência, com saídas de US$ 110,6 milhões no mesmo dia, elevando as perdas de outubro para aproximadamente US$ 1,18 bilhão. Os fundos de Solana também registraram saídas de US$ 8,9 milhões, totalizando cerca de US$ 68 milhões em retiradas no mês. Esses movimentos refletem uma cautela generalizada entre os investidores institucionais, especialmente em um dia de desempenho fraco nos mercados globais, com queda no S&P 500.

Apesar das saídas expressivas dos ETFs, os preços das criptomoedas demonstraram resiliência. O Bitcoin permaneceu estável perto de US$ 81.583, enquanto o Ethereum registrou uma leve alta de +1,16% nas últimas 24 horas, sendo negociado a US$ 2.407,74, conforme dados de mercado de 23/10/2026 18:00 UTC. A Solana também apresentou uma variação positiva de +0.81%, alcançando US$ 104,46. A capitalização total do mercado cripto global se mantém em US$ 2,75 trilhões, com a dominância do Bitcoin em 59,4%.

Traders na plataforma Myriad ajustaram suas expectativas para o Bitcoin em outubro. As chances de o Bitcoin ultrapassar US$ 87.500 antes do fim do mês caíram para 17%, de 20% no dia anterior. A probabilidade de atingir US$ 90.000 é de 9%, enquanto a chance de uma queda para US$ 77.500 é de 32%. Para o Ethereum, usuários da Myriad veem 61,3% de chance de alcançar US$ 3.000 antes de US$ 1.500.

O Cenário Brasileiro Frente aos Fluxos de ETFs Globais

Para o investidor brasileiro, os fluxos de capital nos ETFs de criptomoedas, embora ocorram em mercados internacionais, servem como um indicador relevante do apetite institucional por ativos digitais. A volatilidade observada nesses fundos pode influenciar indiretamente o mercado local, impactando a paridade do Bitcoin e do Ethereum com o Real (BRL) e o volume de negociações nas exchanges nacionais como Mercado Bitcoin, Foxbit e NovaDAX. A decisão de investimento de grandes instituições globais frequentemente repercute nos preços, afetando o valor dos portfólios dos investidores brasileiros.

A regulamentação no Brasil, com a Lei 14.478/2022 (o marco legal das criptomoedas), busca trazer mais clareza e segurança jurídica para o setor. Embora ainda não existam ETFs de criptomoedas à vista com lastro direto em Bitcoin ou Ethereum negociados em bolsa no Brasil nos moldes dos EUA, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) já aprovou ETFs que investem em cestas de criptoativos ou em empresas do setor. A evolução do mercado global de ETFs pode acelerar discussões sobre produtos similares no Brasil, adaptados à nossa legislação.

A tributação de criptoativos no Brasil, regida pela Instrução Normativa 1.888 da Receita Federal, exige que os investidores declarem suas operações e paguem imposto sobre o ganho de capital. Movimentos bruscos nos preços globais, mesmo que não diretamente ligados a produtos brasileiros, podem gerar ganhos ou perdas que precisam ser reportados. Acompanhar os fluxos de ETFs internacionais ajuda o investidor brasileiro a entender o sentimento macro do mercado, auxiliando na tomada de decisões informadas e no planejamento fiscal.

Perspectivas e Fatores a Acompanhar no Mercado Cripto

O mercado de criptomoedas, conhecido por sua volatilidade, permanece em um modo de "esperar para ver" após as recentes saídas de ETFs. A resiliência dos preços do Bitcoin e Ethereum, apesar dos fluxos negativos, sugere uma base de suporte sólida ou uma absorção rápida da pressão de venda por outros participantes do mercado. Os próximos dias serão cruciais para observar se as entradas retornarão ou se as saídas persistirão, indicando uma mudança de sentimento mais duradoura.

Eventos macroeconômicos globais, como a próxima reunião do Federal Reserve dos EUA em 27 e 28 de outubro, são fatores importantes. A expectativa de manutenção das taxas de juros ("hold") geralmente é vista como favorável para ativos de risco, incluindo as criptomoedas. Qualquer alteração nessa expectativa pode influenciar o comportamento dos investidores institucionais e, consequentemente, os fluxos de capital nos ETFs de Bitcoin e Ethereum. A decisão de investimento cabe a cada indivíduo após própria análise.